tradinglicoudedou 5/12/2024
A un moment ou les indices internationaux US caracolent dans leurs plus hauts, avec des performances de plus de 30% sur 1 an, nous nous interrogeons sur la conduite à tenir.
Le bon sens voudrait que nous prenions nos bénéfices partiels ou totaux. Mais est- ce la bonne stratégie surtout dans le cas d’un investissement à long terme (pas de projet de réemploi des capitaux investis et de la performance engrangée) ?
Sachant que les arbres ne montent pas au ciel, nous sommes certains qu’il y aura un retournement baissier un jour ou l’autre.
D’ailleurs, ce phénomène a déjà été observé dans le passé.
Notre stratégie de gestion s’appuie sur l’indicateur qui maximise la performance sur longue durée
Cet indicateur « peur du krach » a été calibré sur longue période.
L’ETF monde, diversifié géographiquement et sectoriellement, est choisi comme support et directeur de pilotage. Il est représentatif d’un cataclysme mondial
Les Backtests encadrant les Krachs notamment ceux de 2008 et 2020, nous ont permis de calibrer les paramètres.
Sur la période 2019 – 2024, nous avons eu 1 seule occurrence de vente en 2020 (crise covid).
Le dispositif est optimisé pour fournir la meilleure performance de long terme en simulant la vente puis, l’achat sur critère MACD. (Plusieurs mails ont déjà développé cette performance en soulignant son avantage sur le buy and hold)
Mais des périodes de baisses sur des durées plus longues sont intervenues dans l’intervalle ; comme celles de 2011-2016-2019 et 2022 qui s’apparentent à des Krachs larvés.
Dans ces situations nous pensons que nous aurions pu ou du vendre. Mais la sempiternelle question est sur quel critère (signal) de vente et puis sur quel critère (signal) racheter.
Dans ces périodes de baisses larvées, la psychologie est mise à rude épreuve, malgré le bon résultat in fine.
Nota : en situation de Krach, la brutalité de la baisse est suivie d’une forte reprise bien représentée par le croisement haussier Macd en territoire négatif sur une courte période.
Le mouvement de baisse se développe au-delà des 10 jours comme celui de la reprise qui se prolonge dans la durée
Conclusion :
Dans la durée, la stratégie de gestion ne s’accommode pas de tergiversations ou de compromis.
On pourrait réussir quelques initiatives de sentiment mais au total on ne gagnera pas face à un marché imprévisible.
La patience et la rigueur doivent être observées.
La stratégie « peur du Krach » est à appliquer scrupuleusement.
C’est ma profonde conviction.
Graphique en Unité de Temps hebdomadaire
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