La question du mode de gestion (gestion libre -gestion pilotée) revient régulièrement.
L'analyse est fonction des objectifs que l'on se fixe.
Je prends comme hypothése d'une gestion offensive
- Si on ne veut s'occuper de rien alors on opte pour une gestion pilotée.
Il convient quand même d'étaler ses renforcements de contrats (mieux ; de suivre grossièrement les marchés )au risque d'investir avant une purge des marchés et de dégrader sa performance
- Si on accepte une gestion libre simplifiée on se concentre exclusivement sur une seule ligne ETF monde
ce choix pour une gestion libre simplifiée peut intervenir dans sa jeunesse ou bien dans le grand age dés lors que l'on souhaite prendre du recul aprés de longues années de gestion libre.
Je vous propos ici. suivant l'hypothèse d'une gestion offensive :
La comparaison d'une gestion pilotée YOMONI de son contrat linxea avenir avec un investissement exclusif sur etf monde dans ce même contrats AV ?
Comparaison avec le MSCI World (indice actions monde développés, rendement net en euros, dividendes réinvestis — source MSCI) :
Ce qui ressort
- Le MSCI World fait mieux quasiment chaque année, y compris en 2022 où il baisse moins (-13,0 % contre -17,2 % pour Yomoni Offensif) — contrairement à l'idée reçue qu'un profil "100 % actions actif" protégerait mieux qu'un indice passif large en cas de baisse.
- Sur 5 ans, l'écart cumulé atteint ~18 points en faveur du MSCI World, soit un delta annualisé d'environ -2,4 points/an pour Yomoni Offensif.
- Deux explications principales à cet écart :
- Frais : ~0,80 %/an tout compris pour Yomoni via Linxea, contre ~0,20-0,40 %/an pour un simple ETF MSCI World — soit déjà 0,4 à 0,6 point d'écart mécanique chaque année.
- Composition différente : le profil Offensif Yomoni n'est pas investi à 100 % sur du MSCI World pur — il inclut une diversification (obligations résiduelles, autres zones géographiques, éventuellement des poches thématiques) qui dilue la performance en période de hausse tirée par les grandes capitalisations US.
Un cœur de portefeuille PEA en Amundi MSCI World Swap II, avec des frais très inférieurs et une exposition plus proche de l'indice pur, a structurellement plus de chances de suivre cette performance de +12 %/an plutôt que les +9,7 %/an d'un mandat piloté — au prix, comme on l'a vu, de devoir gérer (supporter dans le cas du BUY and HOLD) soi-même le risque de baisse plutôt que de le déléguer.
conclusion : un contrat AV en gestion libre simplifiée, avec le seul ETF monde en gestion buy and hold, délivre sur du moyen terme une performance de plus de 12%
Ajouter un commentaire
Commentaires