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tradinglicoudedou  15/12/2024

Surchauffe des marchés US

Il pourrait rester un potentiel de hausse de 35% !!

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La surchauffe actuelle est provoquée par la forte poussée spéculative des actions et indices US. Les autres places financières sont plus ou moins décalées. Gardons à l’esprit qu’une dépression aux US entrainerait, dans tous les cas, toutes les places sans exception.

Observation de la tendance long terme sur l’ETF monde :

Je prends le parti d’un investisseur qui veut arbitrer le moins possible.

Typiquement, il ne vend ses positions sur le marché actions que lorsqu’un krach brutal survient comme ceux de 2008 ou 2020 ; ce dernier a accusé une amplitude de baisse de  -35% depuis les plus hauts. L’investisseur a supporté le krach larvé de 2022 avec une baisse de -18% depuis les plus hauts.

Le canal de tendance figure actuellement une surchauffe.

Les dernières occurrences de surchauffe sont apparues début 2022, mi-2024 et aujourd’hui.

Les deux premières n’ont pas déclenché mon indicateur peur du krach du fait que les baisses qui ont suivi n’ont pas été brutales.

Oui mais alors, que peut-il se passer actuellement ?

La probabilité d’une correction est de plus en plus forte avec le temps qui passe.

Je dirais qu’elle est quasi certaine. Reste à savoir quelle forme et quelle profondeur elle prendra ; et surtout, quand ?

Si aucun évènement majeur d’ampleur mondiale ne survient, nous pourrions avoir des baisses larvées comme celles de 2022 et mi 2024.

En cas d’évènement majeur, peur du krach sera déclenché et on peut s’attendre à des profondeurs de baisse de -30% voire -40%.

Contexte :

Le marché est porté par l’innovation technologique aux US sur fond d’Intelligence artificielle. Les cryptomonnaies profitent de la situation. Reste à savoir jusqu’à quand ?

Les arbres ne montent pas au ciel sinon cela se saurait.

Les excès sont toujours corrigés un jour ou l’autre.

Deux attitudes :

Soit on est résolument prudent et on se trouve d’ailleurs hors du marché des actions depuis longtemps ou bien on sécurise progressivement les gains potentiels dans ses portefeuilles.

Soit  on est confiant dans la capacité de son assurance « peur du krach » et on cherche à :

  • Capter le potentiel de hausse restant,

  • Maitriser la baisse

  • Assurer ainsi une performance optimale.

A chacun de choisir sa posture.

 

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tradinglicoudedou 5/12/2024

Sommes-nous prémunis suffisamment

des baisses des marchés ?

 

A un moment ou les indices internationaux US caracolent dans leurs plus hauts, avec des performances de plus de 30% sur 1 an, nous nous interrogeons sur la conduite à tenir.

Le bon sens voudrait que nous prenions nos bénéfices partiels ou totaux. Mais est- ce la bonne stratégie surtout dans le cas d’un investissement à long terme (pas de projet de réemploi des capitaux investis et de la performance engrangée) ?

Sachant que les arbres ne montent pas au ciel, nous sommes certains qu’il y aura un retournement baissier un jour ou l’autre.

D’ailleurs, ce phénomène a déjà été observé dans le passé.

Notre stratégie de gestion s’appuie sur l’indicateur qui maximise la performance sur longue durée

Cet indicateur « peur du krach » a été calibré sur longue période.

L’ETF monde, diversifié géographiquement et sectoriellement, est choisi comme support et directeur de pilotage. Il est représentatif d’un cataclysme mondial

Les Backtests encadrant les Krachs notamment ceux de 2008 et 2020, nous ont permis de calibrer les paramètres.

Sur la période 2019 – 2024, nous avons eu 1 seule occurrence de vente en 2020 (crise covid).

Le dispositif est optimisé pour fournir la meilleure performance de long terme en simulant la vente puis, l’achat sur critère MACD. (Plusieurs mails ont déjà développé cette performance en soulignant son avantage sur le buy and hold)

Mais des périodes de baisses sur des durées plus longues sont intervenues dans l’intervalle ; comme celles de 2011-2016-2019 et 2022 qui s’apparentent à des Krachs larvés.

 Dans ces situations nous pensons que nous aurions pu ou du vendre. Mais la sempiternelle question est sur quel critère (signal) de vente et puis sur quel critère (signal) racheter.

Dans ces périodes de baisses larvées, la psychologie est mise à rude épreuve, malgré le bon résultat in fine.

Nota : en situation de Krach, la brutalité de la baisse est suivie d’une forte reprise bien représentée par le croisement haussier Macd en territoire négatif sur une courte période.

Le mouvement de baisse se développe au-delà des 10 jours comme celui de la reprise qui se prolonge dans la durée

 

Conclusion :

Dans la durée, la stratégie de gestion ne s’accommode pas de tergiversations ou de compromis.

On pourrait réussir quelques initiatives de sentiment mais au total on ne gagnera pas face à un marché imprévisible.

La patience et la rigueur doivent être observées.

La stratégie « peur du Krach » est à appliquer scrupuleusement.

C’est ma profonde conviction.

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